Synopsis

En 1919, de retour de la guerre, Holt Farrier retrouve avec émotion ses enfants Milly et Joe qu’il avait laissés à la garde de ses amis et collègues du Cirque Medici. Ayant perdu un bras au cours des combats, Holt doit se résigner à accepter un nouveau travail, soit s’occuper de Dumbo, un éléphanteau qui vient de naître. Séparé de sa mère, Dumbo est intégré au spectacle présenté sous le chapiteau, mais ses oreilles disproportionnées lui attirent les railleries du public. Cependant, lorsque Milly et Joe découvrent qu’il est capable de voler, le petit éléphant devient l’attraction principale du cirque et suscite par la même occasion la convoitise d’un promoteur cupide.