Durant la Seconde Guerre mondiale, à Shanghai, sous l'occupation japonaise, un groupe d'étudiants organise un complot pour assassiner le chef des services secrets du gouvernement collaborationniste chinois.
Dans cette adaptation d'une nouvelle éponyme de l'écrivaine chinoise Eileen Chang, une scène de violence froide et explicite, de même que des images très crues de sexualité, pourraient troubler de jeunes adolescents.